(Emitido a las 7.55)

EMILIANO COTELO:
Nos instalamos en el Día del Exportador que se celebró ayer, en el cual, por un lado, se produjo el discurso del ministro de Economía, Danilo Astori, ratificando la política monetaria y cambiaria, y provocando, por el lado de la gremial de empresarios, cuestionamientos muy severos.

De todos modos hubo medidas para el sector, que anunció el Banco República (BROU). Concretamente, apuntando a mejorar la competitividad, se dio a conocer una serie de líneas de crédito con tasas de interés realmente bajas.

Estamos en diálogo con el presidente del BROU, economista Fernando Calloia.

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Economista Calloia, una de las líneas que usted anunció en el día de ayer tiene que ver con conclusiones de distintos estudios técnicos que se han realizado, que muestran que en materia de inversión e innovación tecnológica el país está muy rezagado. ¿Qué es lo que se propone en ese sentido?

FERNANDO CALLOIA:
Me importa mucho señalar que hay un cambio en la forma en que el BROU está tomando cierto tipo de decisiones, en particular a partir de informes que contrata a especialistas en cada una de las áreas. En el caso particular del sector exportador hemos contratado al Instituto de Economía para que nos haga un diagnóstico general sobre exportaciones y competitividad, y ahí, justamente, se destacan algunos problemas relativamente serios respecto de la falta de inversión y de innovación tecnológica en el país. Entonces nos pareció que el banco podía contribuir a mejorar la inversión y la innovación tecnológica a partir de un financiamiento específico para ese aspecto en particular deficitario de la economía.

EC - ¿Cuál es el instrumento?

FC – El instrumento provoca un cambio con respecto al pasado. En el pasado el banco tuvo lineamientos de financiamiento de largo plazo para aquellos clientes que se presentaran a solicitarlo; en esta ocasión se trata de un financiamiento para los mejores proyectos de inversión que tenga el país en este momento. En lugar de ser para los que se presenten, es para los mejores que existan en el país.

EC - ¿Cómo se evaluará quiénes son los mejores?

FC – Queremos captar eso, entonces los queremos identificar y la forma de hacerlo es mediante una licitación. Decimos: tenemos una cantidad de fondos muy baratos, otros baratos y otros no tan baratos para financiar proyectos de inversión. Queremos que se presenten todos los posibles de forma de poder identificar los mejores y asignar esos fondos de bajo costo a impulsar la implementación de esos proyectos más productivos, más eficientes, menos contaminantes, con más ocupación de mano de obra, con más exportaciones, con mejor tecnología, etcétera.

EC – O sea, habrá un procedimiento transparente que puntuará en los proyectos que se presenten todas esas características, todos esos factores.

FC – Exactamente; los ítems que van a ser utilizados para ranquear esos proyectos son la atractividad del sector, la localización, la generación de empleo, la competitividad como posibilidad de colocar exportaciones, la incorporación de valor agregado, la gestión de calidad, la trazabilidad, la tecnología limpia, la investigación y el desarrollo. Tenemos un conjunto de ítems que van a permitir calificar esos proyectos, de forma de ranquearlos y financiar con tasas bonificadas a aquellos que "ganen" esa posibilidad.

EC – Habrá una licitación, en definitiva.

FC – Es una licitación de créditos, justamente.

EC – Se licitarán créditos por un monto total de 50 millones de dólares.

FC – Exactamente.

EC - ¿A qué tasa?

FC – Para los que ganen, los que ocupen los primeros lugares, va a ser la misma tasa que hoy obtienen los mejores exportadores del banco –que también cumplen una serie bastante exigente de requisitos–, que es del orden del 4,5 por ciento anual en dólares.

EC – Es una buena tasa.

FC – Sí; le voy a decir dos cosas al respecto. Primero, que los 50 millones de dólares responden básicamente al sondeo de lo que hoy son las utilidades del banco. Por suerte este año el banco está obteniendo una muy buena utilidad, en el mes de setiembre alcanzamos los 50 millones de dólares, y decidimos utilizar ese monto como sondeo para el financiamiento de proyectos de inversión. Esto con respecto a de dónde surgen los fondos para financiar proyectos de inversión.

Por el lado de la tasa de interés, el banco tiene un excedente respecto de los créditos que coloca en los mercados internacionales; estaba colocando a 3,75 por ciento en los mercados internacionales. Y queremos ofrecerles a estos proyectos de inversión y a los mejores exportadores –porque es la misma tasa– una tasa de 3,75 más la prima por riesgo que les cobramos a las empresas de primera línea, o sea las que tienen un bajo riesgo desde el punto de vista de su asistencia, que es algo así como 0,75. De forma que el 4,5 responde a la tasa internacional que hoy recibe el banco más la prima por riesgo de esos créditos de primera calidad, con lo cual no hay ningún perjuicio económico para el banco por conceder este tipo de operaciones.

EC – ¿Esa licitación se llamará a principios del año que viene?

FC – Va a salir dentro de pocas semanas.

EC – Ah, se llama ahora para concederse, ¿cuándo?

FC – El tema es que viene el verano y tal vez eso les quite algo de capacidad a las empresas para generar proyectos. No queremos que las vacaciones limiten la posibilidad de recibir proyectos de inversión. La idea es que se presente una gran cantidad de proyectos, algunos que van a ser financiados a través del banco y otros que van a quedar en el mercado buscando financiamiento. El plazo para presentar proyectos se va a cerrar a comienzos del año que viene, tal vez el 28 de febrero, y en el mes de marzo los evaluaremos.

EC – Ayer usted anunció un par de líneas de crédito más.

FC – Sí, las ideas siempre surgen desde la óptica de las deficiencias que se han encontrado en el comportamiento exportador del país. Entre ellas está el hecho de que Uruguay no tiene financiamiento para empresarios con productos de carácter tecnológico. Hemos hecho una evaluación del mercado y hemos visto que no hay licitaciones para ese tipo de financiamiento.

EC – Sí, lo han dicho en más de una ocasión, por ejemplo, los productores de software.

FC – Exactamente, y en última instancia se ven forzados a vender sus patentes porque no tienen financiamiento para encarar esos procedimientos. Estamos suscribiendo convenios con los principales institutos que se encargan de la evaluación para que nos analicen esos proyectos tecnológicos y simultáneamente el banco está ofreciendo una línea de crédito para el desarrollo poscompetitivo o de mercado de esos emprendimientos de carácter tecnológico.

EC - ¿Qué características tendrán esos préstamos en cuanto a plazos y tasas?

FC – Todavía no tenemos muy definido el tema plazos, es bastante complejo, porque todavía no hemos recibido esos emprendimientos y no sabemos exactamente qué plazo de maduración tienen. El plazo va a depender en parte de las características de los proyectos.

Las tasas en este caso van a ser normales porque son emprendimientos de alto riesgo desde el punto de vista bancario. En general no poseen garantías suficientes como para obtener un financiamiento bancario tradicional, entonces no podemos ofrecerles tasas de bajo riesgo porque son emprendimientos de alto riesgo, pero son tasas normales de actividad del BROU.

EC - ¿Cuál fue el otro anuncio de ayer?

FC – Es un planteo que surgió a partir del diálogo que el banco tiene con las oficinas de comercio exterior del Ministerio de Relaciones Exteriores. Hemos percibido que hay muchas demandas de productos uruguayos que no se concretan porque las empresas que pudieran satisfacerlas no encuentran financiamiento o no se encuentran en el mercado financiero habitualmente como para poder solicitar financiamiento para cubrirlas. Por lo tanto hemos tratado de definir en el ámbito de nuestra oficina de pequeña y mediana empresa la posibilidad de financiamientos especiales: el banco participa activamente en el pago directo de los insumos que forman parte de esos productos, de forma de asegurarnos que se concrete una exportación y por lo tanto tener cierta seguridad de cubrir el financiamiento.

EC – En principio son instrumentos positivos para el sector exportador, pero desde ese mismo ámbito aparecen algunas precauciones o advertencias. Fíjese este mensaje que llega de Guillermo, que consulta: "¿Otra vez la manija de invertir sobre la base de créditos, y otra vez en un escenario de atraso cambiario? ¿Otra vez eso de mejorar la competitividad y la calidad de la producción sobre la base de créditos?". ¿Qué responde usted?

FC – El financiamiento bancario tiene como función básica estimular el incremento de la producción y de la inversión. Uno no puede decir "otra vez la manija de dar créditos", porque, en última instancia, el crédito es el que viabiliza la inversión y la producción. No existe empresa en el mundo que no tenga financiamiento bancario ni que sin él sobreviva, entonces hay dos ideas ahí que me parece que están confundidas, una es que haya crédito y la otra es que el crédito sea malo. Justamente, este sistema rompe con lo tradicional porque no se van a financiar todos los proyectos que se presenten al banco, sino sólo aquellos que ranqueen como buenos sobre la base de ciertos criterios. Rompemos definitivamente con el pasado en cuanto a financiar proyectos a medida que van cayendo en el tiempo, vamos a financiar sólo aquellos que cumplan determinados requisitos y, obviamente, que tengan rentabilidad económica, con lo cual nos aseguramos que sean buenos créditos y que contribuyan al crecimiento económico de Uruguay.

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Transcripción: María Lila Ltaif Curbelo
Edición: Mauricio Erramuspe